近日，蔚来资本在五周年聚会上重磅发布《蔚来资本2022投资展望白皮书》。 蔚来资本投资团队基于对产业终局的思考，将行业调研及洞察进行了系统性梳理，并首次对外发布《蔚来资本2022投资趋势展望白皮书》，分享在未来5至10年，蔚来资本对汽车与物流、新能源及硬科技的趋势性洞察及研判。 蔚来资本进行产业布局的底层思考是：聚焦新型能源和智能电动车等产业的投资机遇。 近几年，电动车渗透率大幅提升，电动车是承载自动驾驶的完美载体。自动驾驶会为人们释放大量的时间。当真正的自动驾驶或高阶辅助驾驶到来的时候，车会成为人们的第二生活空间。
能源行业方面，交通体系的能源形式变化对能源行业提出了新的要求。随着电池规模化提升，成本大幅降低，锂电池在分布式储能和一些储能场景得到大规模应用。中国当下正大力推广可再生能源的发展，可再生能源也需要先进的储能技术。 本文节选了白皮书报告的部分精选内容。
能源
“十四五”期间，中国加速向以光伏、风电为代表的清洁能源开始转型。
蔚来资本认为，光伏产业链的技术变革及新技术大规模应用会推动成本下降。随着补贴退坡，中国已于2020年基本进入光伏平价时代。同一时期，由于电力价格市场化提速，煤电价格上涨，光伏发电优势更为突出。
我们预测，2021 至2025 年，光伏新装机容量增速是整体发电市场新装机容量增速的三倍。从长远来看，光伏技术边际成本趋近于零，极具有优势。
蔚来资本看好、并将投资下一代的光伏技术。我们认为，钙钛矿是非常好的投资标的。
自19世纪以来，硅一直是太阳能电池中使用的主要半导体材料。但是，常规太阳能电池板中使用的硅晶体制造过程复杂且昂贵。
作为硅的替代物，钙钛矿具有高转化效率和低成本的优势。目前，单层钙钛矿的效率已经可以超过晶硅；叠层钙钛矿的转化效率理论上可达 43% 以上。所以我们认为钙钛矿是非常好的下一代光伏投资标的。
碳中和目标确立后，住建部和交通部计划80%建筑立面安装光伏，这为晶硅幕墙和薄膜电池提供了机会。
随着光伏建筑一体化（Building Integrated Photovoltaic, BIPV）的推进，我们将重点关注轻质柔性组件领域的投资机会。
光伏建筑一体化，是指将太阳能光伏发电方阵安装在建筑的围护结构外表面来提供电力。轻质柔性组件轻、薄、柔韧性佳，应用场景广泛且安装更简单。蔚来资本测算，其市场空间可达1.3万亿元。
随着全球光伏电站增长，电站全生命周期的安全及智能化运维技术得到关注。
如何提升运维效率，使得光伏能够有效地运营更长的时间，即使其收益回报时间能够更长，这里“大数据+硬件”构建了一定的技术壁垒。国内智能运维尚处于较粗放的阶段。在日益提高的运维需求之下，我们将持续观望市场上的各种智能运维产品。
能源结构的改变推动储能市场快速发展，其中以锂离子电池为代表的电化学储能适应性好、能量转换效率高，是新型储能系统的主要发展方向。
我们先考虑一个问题：为什么近两年“储能”开始成为很热的话题？
传统能源，以热能、化学能源为主要核心。化学能源主要来自于煤、天然气、石油等，其物质本身就是一个天然的储能装置。
近些年随着能源生产方式的转变，我们将越来越多地依赖于包括光伏、风能等清洁能源，这些能源都没有稳态的能源存储媒介。因此，我们会考虑用其他的形式把这个“场”转化为“物”，储存下来。
能源的储存有多种方式，不同的方式对应不同的应用场景、不同的能源转化效率。以锂离子电池为代表的电化学储能是新型储能系统的主要发展方向。
我们认为，2025 年，全球动力电池的出货量将达到接近 1800吉瓦·时（GW⋅h），到2030 年，将达到 3000吉瓦·时。2025年，全球储能电池出货量将接近297吉瓦·时（GW⋅h），我们预计这个数字在2030年将增长到2257吉瓦·时（GW⋅h）。
在众多电化学储能技术中，我们认为锂电池是电化学储能技术中的重点发展方向。其中半固态/固态电池会是锂电池的未来发展方向之一。电池技术将沿着“高能量”及“性价比”两条主要路线发展。
将上游原材料在电池中的规模进行细分，我们预测，到2030 年，整个原材料市场将接近 3 万亿元，正极材料市场规模将超过 9000 亿元，负极材料市场规模将超 2000 亿元。
基于此测算，很多细分的材料市场规模都将超千亿。我们认为，在电池原材料这个细分领域，增长性确定、有非常多的投资机会。
正极材料中，高镍三元和磷酸铁锂会是未来的主力。磷酸铁锂材料可兼顾动力与储能场景，在2025年，预计这两大场景中的出货量将达180万吨。三元材料方面，我们认为能量密度更高、更具成本优势的高镍低钴/无钴材料占