近日，西藏金融租赁总裁刘震民分享了主题为《在新的监管形势下，怎么谋划金融租赁的新机遇？》，以下是概要内容：
一是行业格局和发展现状；二是监管环境和案例启示；三是政策环境与发展机遇；四是结合当前信用环境展望2019年；最后就是在以上四个部分的基础之上，谈谈一些思考。
第一个部分，行业格局和发展现状。这个内容其实刚才各位领导也都介绍过了，租赁公司分为“两类三主体”，一类是金融租赁公司，一类是融资租赁公司，其中融资租赁公司又分为内资租赁公司和外资租赁公司，这三个主体三分天下。原来处于多头监管的局面，现在随着商务部把融资租赁公司监管并到银保监会，多头管理的局面基本结束，未来开启了新的监管环境，一些政策，我们都要共同去研究、遵循。
图上是租赁行业2017年的年度数据。整个三类主体总体接近6万亿，金融租赁公司、内资租赁和外资租赁公司总体来说构成了三分天下的局面。最新数据截止到2018年9月末，金融租赁公司的金额已经达到2.45万亿，融资租赁加内资试点是4100亿。租赁行业企业数量巨大，总共有1万多家，下一步如何更加合理地整合监管，我们都拭目以待。
我们的监管环境是什么样的呢？刚才刘总也介绍了，我们实际上内部遵循唯一的金融租赁管理办法就是2014年修订版，其他都是参照执行相关部门的文件。除行业内所能够看到的直接想到的一些文件以外，跟金融租赁有关、跟融资租赁有关的法律法规在图中都列出来了，包括最新的会计准则的修订版本。这些法规文件最核心的是什么呢？就是2014年修订的《金融租赁管理办法》里面的26条，27条，所有的业务基础都来自这两条。26条里面有十大业务板块，其中五类是资产端的，另有五类是资金端的，延伸出来的业务类型有资产端的业务，包括联合租赁、杠杆租赁等延伸出来的租赁品种。资金端围绕股东存款、资产证券化等等，包括创新的融资工具等等。
金融租赁公司所做业务都依据《金融租赁管理办法》，这里面又有一些可能需要特别提示的，比如说我们的租赁物为固定资产，但未来金融租赁公司和融资租赁公司经营范围、租赁物的范围是不是有相同或者扩大的部分，随着监管的发展我们拭目以待，同时也要做好积极准备。
另外就是除管理办法外参照执行的一些相关规定。从去年以来，2017年—2018年的强监管，遵循的核心规则就是图上这些，这是监管重点。当然这里面有一些规定主要都围绕着银行业务，但是金融租赁公司要参照执行，所以我们做业务，首先要紧跟基本的法规，然后是一些特殊规定，包括银行业的常规规定，要把标准做扎实。
首先要严格落实贷款管理制度，确保租赁业务合法合规，这是业务基础。同时要加强流程管控，各个环节是否相互制约，还要围绕违规放贷风险排查，重点要关注图上几个领域。这些都是我们开展业务的依据，包括最后我们还要注意到，一些处罚不仅要罚机构，还要罚个人。我们可以看到2017年开始有非常多的处罚案例，主要都针对业务方面。不管将来是降杠杆也好，稳杠杆也好，这些监管的法规和基本的红线要求，是公司经营者和一线业务员都要严格遵循的。我在图中举了一些案例，因为这涉及行业内的情况，我不便把名字写出来，但是可以看出，近两年，2018年上半年处罚的案例非常多，涉及到方方面面，地方政府、关联交易、单一客户集中度，调查不充分、违法审慎经营等等，这些监管的要求是我们做业务中红线把控的基础。
现在银保监会的“三三四”围绕资金端、渠道端进行管控，我们必须精确地研究，做业务时要合规进入，安全退出。所以我在公司内部反复强调，我们要坚持三个原则，“安全合规、可再融资、合理收益”，第一就是安全合规，安全与合规要并列，最终安全是重要的，在合规的同时，安全问题始终是我们作为经营者最重要的把控红线。
政策环境这块，刚才杨总已经做了详细的介绍，实际整体来说，就是我们按照现在的六稳来做，改高速发展为高质量发展，这是我们大的精神，这些内容我就不赘述了，从423政治局会议，7月23日、7月31日、10月31日会议，包括最近的12月13日的一些精神，这都是需要我们去学习落实的，最终要精准落地到客户。
我们对2011年以来的各项要求以及最新精神做了一个梳理。在当前，我们肯定是在十九大整体导向之下，优先发展先进制造业、区域的再发展战略、环保、健康中国等等，这些都是我们关注的重要关键点，这是大的方向。我们从十九大的整体精神再去梳理具体的行业，怎么从高速发展向高质量发展积极转变，包括还有两会的一些精神，这都是我们要精准研究的。在大的背景下，因为金融租赁的体量相对银行还是小的，所以我们不会像银行那样全面出击，我们是有所为，有所不为，根据先天的禀赋和背景，根据自己员工的能力、特点，来选择一些相关的行业。
当前的信用环境依然十分严峻，尤其是2018年。有了国家大的方向指导，有了精神之后，再重点研究一些行业，但是如果你不知道这个行业在整个经济结构调整中所处的位置，包括违约的概率，盲目地进入，很难全身而退，所以我们要有所为，有所不为，要对行业进行研究，最后才能精准地落地。大的数据其实也反应出了国家现在企业信用表现的严峻程度。从2015年—2018年，整个违约的概率非常明显。国家一方面鼓励做先进制造业，但是制造业的违约率是最高的。
虽然鼓励的方向是我们的一个冲锋方向，但是这个方向你冲错了，可能就变成前浪了，如何既响应国家号召，又能够精准选择，有意识结合自己先天的禀赋、优势，把一些明显的雷区避开，针对可能的问题提前准备预案，出现了紧急情况如何及时化解，这都是我们需要研究的。
按企业类别统计，毫无疑问这四年来民营企业的违约率是最高的，虽说大家肯定是要服务实体经济，要促进中小微企业，但确实风险很大。在民营企业违约率高居榜首的情况下，现在一些上市公司、地方国企的一些潜在风险也都在一一显露。在这种情况下，怎么既不偏离我们的方向，同时能够有效的避开风险？这里我举了一些例子，整体来说金融租赁公司确实是服务实体经济，包括水利、环境、公共设施，现在基本上都是主流布局，而且占比是相当高，其他的一些包括煤电、水气都占据了相当的比例。对行业的判断、选择在大体上会有趋同性，但是在行业里面，最终还取决于你的底层客户的质量，而不是单纯的行业占比。我们不仅要把握国家宏观政策，精确行业特点，更要精准找到合适的可落地的客户和值得培养的客户。
在行业选择上，我们也要考虑资金端口。租赁公司也好，金融租赁公司也好，资金来源主要是金融机构，跟这些资金方打交道，他们的一些行业看法可能影响业务选择的点或某些判断标准。同时也要参考行业不良资产的迁徙方向，我们要做不良率变化方向向好的领域，要顺着利润率变化方向找，找到利润相对较高或稳定的客户群体。从图中我们可以看出，目前来看房地产不良率参差不齐，还有船舶行业的不良率波动非常大，一些公共设施领域相对来说还算安全。
我们对大数据进行分析有助于为我们的选择提供依据。围绕着行业的利润率方向走，可以看到，行业利润最高的是白酒制造业，白酒行业也有出问题的，我们最近就做了一个酒业，解决了他们前期的不良资产问题，我们把它移到西藏，在西藏重新注册，打造西藏最高端的白酒品牌，这是下一步的计划。白酒行业、医药行业、高速公路、水、食品、汽车行业，我们基本都涉及到了。
下面这些相对来说红色区域利润率比较薄，目前涉及的比较少，其实整个行业现在都在退出，尤其是金融租赁公司，包括融资租赁公司发展的时间较晚，所以在这里面包袱不多，不像以前大量的银行包袱都放在里面，退不出来。第四就是跟着产业政策的导向走，除了《金融租赁管理办法》之外，2015年国务院办公厅曾经发过关于促进金融租赁行业健康发展的通知，现在随着国家的改革，很多政策逐渐再驱动。打造核心竞争力，先进制造业的大方向是没有错的。
围绕《金融租赁管理办法》，我们也提出了我们的观点，比如说我们在融资端要完成四项任务，“力保存量银行的续增授信和提款任务、提升增量银行的开拓和授信提款任务、跟进存量资产的再融资推动和落地任务、力争结构化融资任务实现多点突破”。围绕以上研究，我们公司提出了“四三三”原则，资金方面要完成四个任务，资产方面也有任务，资产要流动起来，不能砸到自己手里。资产要适当收益，你是一个市场主体，哪怕是你代表国家意志的开发性金融，也要讲究适当收益，我们对内要求“传统租赁要做出特色、产业租赁要做出体量、创新租赁要实现突破”。
创新是发展的不竭动力。新的机遇立足于行业的发展背景，要在传统的业务上做特色，在产业租赁上做出体量，只有具备一定的体量才有影响力，其实我觉得专业化既要讲究专业化，也不能过度专业化，专业化不是我们的目的，专业化是我们实现金融安全的手段，是工具而不是目的，你再专业化，你做飞机能干过航空公司吗？因为我们是金融行业，我们一定要按照金融的原理来做。我们现在做的一些行业，都是跟行业里最优秀的合作伙伴齐头并进，共谋发展。
2018.12.25