航空金融琅琊榜：招银金租

来源：竞争力论坛

作者：陈鹤瑜 竞争力论坛研究员

招银金融租赁有限公司(以下简称“招银金租”)于2007年10月获中国银监会批准筹建，2008年3月获批准开业，是国务院确定试点的首批银行系金融租赁公司，注册资本120亿元，注册地在上海市。

作为“明星”板块的航空租赁业务成功助力招银金租跻身2022年全球飞机租赁30强，在“按管理飞机数量排名的全球飞机租赁30强”排名中，招银金租排名25名。截至2022年末，招银金租经营和管理的飞机（含自有订单）超270架，资产管理规模突破520亿元。

招银金租已与全球众多知名航空公司建立业务合作，目前招银金租拥有来自13个国家和地区的28家客户，以国内外各大航空公司为主，包括中国国际航空、东方航空、南方航空国内三大航及国家载旗航空俄罗斯航空、土耳其航空等。

根据招银金租公布的2023年评级报告，招银金租部分财务数据如表1所示：

表1：招银金租近三年部分财务数据（单位：亿元）

2022年，招银金租在总资产、净资产和营业收入上保持3年持续增长；招银金租资产总额达2601.86亿元，同比增长14.84%；2022年全年营业收入达173.46亿元，同比增长25.21%。截至2022年末，招银金租不良租赁资产余额为8.78亿元，同比增加2.93%；租赁资产不良率为0.36%，同比下降0.03个百分点；租赁资产减值准备/不良租赁资产余额为806.07%，同比大幅上升128.14%，招银金租资产质量保持良好；拨备覆盖率大幅提升，保持在充足水平。

成立之初，招银金租注册资本为20亿元，前后在2012年3月、2014年11月、2021年9月完成3次增资，现注册资本达120亿元。3次增资，不仅增加了招银金租的资本实力，也促使了招银金租对航空租赁市场的探索和尝试。回观其发展历程，招银金租创下了不少战绩，尤其在飞机租赁领域。

2014年，招银金租从香港某航空购买2架A320-200白尾飞机，经过技术改装后，经营租赁给XX航空。该项目是招银金租首单白尾飞机经营租赁项目，是招银金租在航空领域专业化能力的重要体现。

2016年，经过近一年的筹备，招银金租爱尔兰航空业务平台正式成立，这是招银金租国际化进程发展道路上的一个重要里程碑。

2018年9月，随着一架波音飞机途径公海上空，招银金租第100架飞机正式交付J航空。该项目从合同谈判到正式交付仅用时1个月，以创纪录的效率完成投放，标志着招银金租的航空业务进入了新的发展阶段。

2019年，招银金租创新性地设计了全国首单国产支线飞机保税区结构融资性租赁方案，并于2019年成功向XX航空交付1架ARJ21。该交易通过保税区结构充分释放政策红利，降低了航空公司融资成本。

2021年，招银金租抢抓战略机遇窗口期，成功拓展欧洲三大顶级航司租赁业务。

2022年，招银金租与中国商飞签署了50架C919大型客机和10架ARJ21新支线飞机购买意向书。

竞争力论坛了解到，招银金租已初步构建起自有订单飞机出租、续租、飞机取回再营销、资产交易处置的全生命周期资产经营体系。并凭借其母行在客户、网络、人力资源和资金等方面的优势及品牌实力，招银金租在设备、航空、航运等三大业务条线取得了快速发展。

自2010年起，招银金租先后在国内保税区（天津、上海、厦门等）、香港和爱尔兰搭建平台开展业务，利用保税结构的优势降低客户融资成本。同时，招银金租努力探索实践多种交易模式，致力于为航空公司提供专业的金融服务，包括飞机经营性售后回租、订单直租、融资性租赁、资产包交易等综合性服务。

据招银金租《2023年度跟踪评级报告》显示，截至2022年末，招银金租的经营租赁资产在租赁资产余额中的占比约 31%，占比持续提升。招银金租融资租赁业务包括直租和售后回租两种模式并以售后回租为主，近年来直租业务占比呈上升趋势，截至2022年末，直租业务在融资租赁业务中的占比约 30%。

从近三年航空租赁业务板块资产余额占比来看，2020年末，航空租赁资产余额占比约为18%；2021年末，航空租赁资产余额占比约为19%；2022年末，航空租赁资产余额占比约为21%，连续三年加码航空租赁业务，显示出招银金租对航空租赁业务的高度重视和坚定发展信心，这也是包含招银金租在内的主流金租公司积极布局未来的战略选择。可以预见，航空租赁业务将持续提升支撑我国航空业发展中的战略地位。