平安国际融资租赁有限公司（以下简称“平安租赁”或“公司”）是平安集团旗下从事融资租赁业务的全资子公司，立足于平安集团综合金融服务平台，充分发挥与保险、银行、信托、证券、资管之间的资源协同优势，为融资租赁业务发展提供源源不断的资金保障。致力于成为领先、专注、专业、最优的轻资本租赁公司，为中国经济和中小企业发展助力。截至2018年3月末，平安租赁的资产规模达到1,964.28亿元，位居行业前列。
一、公司概况
（一）注册情况
平安租赁成立于2012年9月，注册地为上海自贸试验区，初始发起人为中国平安保险（集团）股份有限公司（以下简称“平安集团”）和中国平安保险海外（控股）有限公司（以下简称“平安海外控股”）。截至2018年6月30日，公司经历股东9次增资，注册资本金增加至132.42亿元。法定代表人方蔚豪。
（二）股东情况
截至2018年6月末，平安集团的出资比例为67.93%，平安海外控股出资比例为32.07%。公司控股股东为平安集团。平安集团的经营范围为投资保险企业；监督管理控股投资企业的各种国内、国际业务；开展保险资金运用业务；经批准开展国内、国际保险业务；经中国保险监督管理委员会及国家有关部门批准的其他业务。近年来，平安集团的整体经营状况良好，营业收入持续增长，盈利能力不断增强。截至2017年末，平安集团的资产总额64,930.75亿元，所有者权益5,879.17亿元；2017年1-12月，平安集团实现营业总收入8,908.82亿元，营业利润1,347.58亿元，净利润999.78亿元。
（三）子公司
截至2018年3月末，公司拥有全资及控股子公司45家，其中一级全资及控股子公司10家（含境外3家），主要参股公司1家，二级全资及控股子公司13家（含境外3家），三级全资及控股子公司21家（均为境外SPV公司）。
（四）评级情况
2018年7月，中诚信国际信用评级责任有限公司维持公司的主体信用等级为AAA级，评级展望为稳定。
（五）经营业务
公司主要从事融资租赁、租赁服务等经营业务。在融资租赁方面，公司主要通过直接融资租赁与售后回租两种方式开展融资租赁业务相关经营活动，其中以售后回租方式为主。在租赁服务方面，公司主要通过维护在融资租赁业务中建立的客户关系，为客户提供综合服务解决方案。公司的租赁业务网络遍及全国各地，以中小企业和事业单位为主，涉及行业主要包括健康卫生、制造加工、政府融资、教育文化等，并持续探索新的行业方向和市场。
此外，公司还从事经营性租赁、保理、委托贷款、咨询服务等业务。公司的经营性租赁主要是通过下属平安航空租赁有限公司下设了21家SPV单机公司开展业务，目前有10家SPV单机公司拥有飞机资产、均已和航空公司签署经营性租赁合同。
公司的业务板块包括健康卫生、工程建设、业务拓展（即教育、旅游文化）、制造加工、城市发展、能源冶金、企业融资、轻工（纺织、食品）、个人金融（电信、重卡、乘用车）、小微和商业保理。
表1：2016-2017年公司租赁资产行业分布情况（单位：亿元、%）
2016-2017年，由于公司租赁业务涉及的行业较多，公司会根据宏观经济环境进行业务板块的调整，所以存在2016年和2017年业务板块不一致的情形。2015年，因数据不完整，暂未列示
二、财务情况
截至2018年3月末，公司总资产达1,964.28亿元，较年初增长10.91%；总负债为1,732.33亿元，较年初增长12.05%；所有者权益（含少数股东权益）为231.94亿元，较年初增长3.07%；资产负债率为88.19%，较年初上升长0.90个百分点。2018年1-3月，公司实现营业收入32.36亿元，利润总额为9.90亿元，净利润达7.00亿元。
截至2017年末，公司总资产1,771.11亿元，总负债1,546.08亿元，所有者权益（含少数股东权益）为225.04亿元，资产负债率为87.29%。2017年全年实现营业收入93.49亿元，利润总额为27.71亿元，净利润为19.99亿元。
（一）资产负债
总体上看，2015-2017年，公司业务保持稳定增长，受此影响，公司的总资产和总负债规模均保持逐年增加，其中2016年，公司总负债规模增速高于总资产增速，2017年公司总资产规模的增速高于总负债增速。同期，公司的资产负债率呈先升后降的变动。2018年3月末，公司的资产和负债保持较快的增长态势，但是负债端增速更快，可能是受到市场利率下降，公司增大了有息债务融资规模所致。
（二）盈利情况
表2：近三年及一期盈利情况（单位：亿元、%）
2015-2017年，平安租赁保持着良好的盈利水平，营业收入和净利润均保持快速增长态势。2017年平安租赁的营业收入为93.48亿元，净利润达到19.99亿元。从收入构成上看，融资租赁利息收入为公司收入的主要来源。同时，公司的经营租赁收入保持高速增长态势。
可以看出，平安租赁在业务结构调整上，未来逐渐加大经营租赁业务板块收入的意图较为明显。
2015-2017年，公司的净资产收益率和总资产报酬率均保持逐年增加，但是增幅有所放缓，可能是由于宏观经济下行压力大导致租赁物资产质量有所下降及资金成本相应上升所致。
（三）资产质量
表3：2015-2018年3月末资产五级分类情况（单位：亿元、%）
2015-2017年及2018年3月末，公司的正常类资产占总资产的比例均保持在97%以上，且呈逐年上升态势，说明公司的资产质量逐年提升。同期，公司次级、可疑及损失类资产的规模分别为6.58亿元、10.67亿元、12.75亿元和14.79亿元，公司的不良资产规模因业务扩张而呈增长态势。次级、可疑及损失类资产的规模占比分比为1.02%、1.04%、0.91%和0.90%，整体有所下降。
表4：2016-2017年及2018年3月末公司不同行业不良资产占总资产比例
分行业板块来看，公司不良资产率上升主要系能源冶金、健康卫生、工程建设板块不良资产率增长导致的。如果未来我国整体经济不景气、客户经营不善或资金周转出现问题，可能会给公司资产回收带来不确定风险。
三、融资方式与资本运作
表5：2016-2017年及2018年3月末公司资金来源（单位：亿元）
平安租赁融资渠道畅通且多元化，能够为业务发展提供及时而有效的资金保障。目前主要包括银行授信、非银行授信、发行债券和结构化工具等方式。
银行授信
公司资信状况较好，与各大商业银行均建立了长期稳定的信贷业务关系，间接融资能力较强。截至2018年3月末，共获得授信额度共计1,532.27亿元，已使用额度831.15亿元，未使用授信金额合计人民币701.12亿元。公司充足的银行授信保证了公司正常的资金需求，提高了公司资金管理的灵活性。
直接债务融资
截至2017年末，公司各年度资产支持专项计划（包含ABS和ABN）发行统计情况如下：
2015年，公司共发行两期资产支持专项计划，合计发行规模35.43亿元；
2016年，公司共发行六期资产支持专项计划，合计发行规模100.23亿元；
2017年，公司共发行八期资产支持专项计划，合计发行规模150.69亿元；
截至2018年8月末，公司各年度直接债务融资发行统计情况如下：
2015年，公司共发行四期非公开定向债务融资工具（PPN），规模合计为50亿元；
2016年，公司共发行三期短期融资券（CP），规模合计8.91亿元；五期中期票据（MTN），规模合计为59亿元；四期非公开定向债务融资工具，规模合计50亿元；一期超短期融资券（SCP），规模10亿元；
2017年，公司共发行2两短期融资券，规模合计15亿元；一期中期票据，规模21亿元；十三期超短期融资券，规模合计150亿元；三期非公开定向债务融资工具，规模合计50亿元；七期公司债券，规模合计139亿元；
2018年，公司共发行十一期超短期融资券，规模合计75亿元；两期短期融资券，规模合计20亿元；六期非公开定向债务融资工具，合计规模合计72亿元；公司债三期，合计规模47.6亿元。
股东增资
2013年1月30日，公司股东增资了4亿元，增资后注册资本增加至8.15亿元。
2013年6月28日，公司股东增资了11.85亿元，增资后注册资本增加至20亿元。
2013年10月30日，公司股东增资了10亿元，增资后注册资本增加至30亿元。
2014年1月9日，公司股东增资了16亿元，增资后注册资本增加至46亿元。
2014年2月28日，公司股东增资了16亿元，增资后注册资本增加至62亿元。
2014年4月8日，公司股东增资了13亿元，增资后注册资本增加至75亿元。
2015年3月26日，公司股东增资了18亿元，增资后注册资本增加至93亿元。
2017年11月29日，公司股东增资了40亿元（其中29.11亿元计入注册资本，其余的计入资本公积），增资后注册资本增加至122.11亿元。
2018年5月17日，公司股东增资了13.6亿元（其中10.30亿计入注册资本，其余的计入资本公积），增资后注册资本增加至132.42亿元。